武林“四大天王”之一的秦坚为独霸武林，勾结匿迹江湖多年的“血蛾帮”教主魏仁君杀害了名镇江湖的白啸天夫妇，并谋夺了白家藏宝图半张。为获得另半张藏宝图，秦坚一伙费了十五年工夫仍未得逞。 而当年死里逃生的白啸天之女白秋霜为报灭门之仇，练得一身绝佳武功，且倚名剑“凤回剑”踏遍江湖，苦觅仇人。 后得江湖豪侠司马长风偕与“凤回剑”齐名的“龙阳刀”联手相帮，更得江湖怪侠古木天、天凤女鼎力扶正灭邪，终于将杀害白啸天夫妇的凶手“血蛾帮”教皇秦坚和教主魏仁君至于死地，为武林除了一大祸害。
一个木偶隐藏著一段宫廷秘密，引发连场江湖杀戮。故事发生在嘉庆年间，一名江湖浪子段浪受二哥之命保护木偶，密探千色则因奉令夺取木偶而与段浪为敌。武功机智皆不及段浪的千色，因执行任务失败，导致家破人亡。然而，千色对段浪的恨意虽深，却在不知不觉中爱上段浪无法自拔。 此时，柔弱温婉的乐芝兰出现，与段浪情愫互生。段浪周旋於二女之间，将如何取舍？另一方面，木偶背後的阴谋渐渐揭漏，危机四伏。而狂刀左马因锺情於芝兰，对段浪心生妒意，誓言杀段浪夺芝兰，狂刀左马的妒意让段浪身处生死边缘……